报告人： 傅承德教授（复旦大学泛海国际金融学院）

时间：2020年11月27日（星期五）下午15:00-16:00

地点：玉泉校区工商管理楼200-9

摘要：This paper considers the problem of measuring the credit risk in portfolios of loans, bonds, and other instruments subject to possible default, for which we present an efficient simulation method for multi-factor models with a normal mixture copula. To this end, we first develop an unconventional exponential embedding related to the classical sufficient statistic for importance sampling. Next, by utilizing the proposed importance sampling method, we provide an efficient simulation algorithm to estimate the probability that the portfolio incurs large losses under the normal mixture copula. Theoretical investigations and simulation studies are given to illustrate the method.

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联系人: 庞天晓 txpang@zju.edu.cn 

统计研究所 

报告人简介：傅承德教授现任复旦大学泛海国际金融学院金融学教授。他是International Statistical Institute的Fellow，拥有台湾中央大学数学系学士学位、南伊利诺伊大学数学硕士学位，并于1989年获得美国爱荷华州立大学统计与数学双博士学位。傅教授拥有多项代表性成果，主持并参与过多个学术研究项目，他的论文被发表在诸多顶级学术期刊上，例如The Annals of Statistics、Biometrika 、Operations Research 、IEEE Transactions on Signal Processing、IEEE Trans. Inform. Theory、Quantitative Finance 等。他的研究领域与专长包括计量金融学、金融时间序列、数值模拟和重要抽样、马尔可夫模型之变点检测、隐马尔可夫模型之统计推论、马尔可夫模型之极限定理等。1989年至2006年，傅教授分别担任过台湾中央研究院统计科学研究所副研究员与研究员，并于2006年起担任台湾中央大学统计研究所讲座教授一职。除此之外，他还是多所知名大学的客座教授，包括斯坦福大学、加州伯克利大学、哥伦比亚大学、上海交通大学、新加坡国立大学等。